2022年可以說是儲能產(chǎn)業(yè)的一個標(biāo)志性拐點(diǎn)队屋，在海內(nèi)外大環(huán)境及各方政策等因素的催化下，全球儲能市場實(shí)現(xiàn)了爆發(fā)式增長。2023年，ups儲能市場依舊火熱，各路資本人馬與產(chǎn)業(yè)發(fā)展“雙向奔赴”寿宅。時至2023年年末桐愉，源源不斷的入局者也帶來了產(chǎn)業(yè)的高度內(nèi)卷垢夹。

當(dāng)前而克，全球儲能市場仍處于快速增長階段，中美歐三大儲能市場占據(jù)主導(dǎo)地位怔毛，合計貢獻(xiàn)約80%的新型儲能裝機(jī)增量员萍，一場漫長的、全方位的較量拣度，仍將繼續(xù)碎绎。

01.中國

大儲招標(biāo)量持續(xù)高景氣 行業(yè)低價競爭情況有望改善

中國大儲招標(biāo)量呈穩(wěn)定增長趨勢，行業(yè)低價競爭情況有望改善抗果。根據(jù)儲能與電力市場數(shù)據(jù)筋帖，中國儲能中標(biāo)規(guī)模持續(xù)高景氣，2023年1-10月中標(biāo)為28.3GW/54.4GWh冤馏，同比+125%/68.5%日麸。儲能系統(tǒng)中標(biāo)價格承壓，低價競爭情況明顯逮光，以2小時儲能系統(tǒng)均價為例代箭，2023年10月系統(tǒng)均價為0.94元/Wh，相較于年初下跌36.1%蔬澜。

根據(jù)中電聯(lián)數(shù)據(jù)人薯，2023H1全國電力安委會19家企業(yè)成員單位大儲系統(tǒng)芜既，日均利用小時僅2.16h，日均滿充滿放次數(shù)0.58次吸辑。國內(nèi)大儲建而不用庵锰、建而不調(diào)的問題仍較為顯著。國內(nèi)光伏市場是一個增速確定性最高的市場串飘，但面臨電網(wǎng)消納能力的瓶頸陪孩。

展望未來，我們認(rèn)為隨著電力市場化改革的加速以及原材料價格的下降捍幽，新能源配儲的經(jīng)濟(jì)性有望向好竹砾，行業(yè)低價競爭情況也將迎刃而解，看好大儲市場中長期發(fā)展空間衩缘。

根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)吊违，碳酸鋰價格下跌較多，而鋰電材料和電芯的成本下降較少延都。EPC價格下降幅度小于儲能系統(tǒng)集成價格雷猪，可能是由于土建和設(shè)計環(huán)節(jié)的盈利能力較低。中國的ups儲能系統(tǒng)招標(biāo)主要以總包形式為主晰房，設(shè)備集成方面的競爭非常激烈求摇。

02.美國

大儲和戶儲延期情況明顯 期待2024年需求釋放

根據(jù)EIA數(shù)據(jù)，美國1-9月投運(yùn)儲能(>1MW)規(guī)模為4.3GW殊者，同比增長43%与境。對比EIA每月公布的儲能規(guī)劃裝機(jī)和實(shí)際裝機(jī)情況，我們認(rèn)為美國大儲裝機(jī)延期情況仍然明顯猖吴，比如2023年8月規(guī)劃的9月裝機(jī)為1703MW摔刁，而2023年9月實(shí)際裝機(jī)僅為593MW。展望未來海蔽，我們認(rèn)為隨著利率下行共屈、供應(yīng)鏈危機(jī)緩解以及IRA等政策的推進(jìn)，美國大儲裝機(jī)需求有望得到釋放党窜。

根據(jù)WoodMac數(shù)據(jù)拗引，2023Q1-Q2，美國戶儲裝機(jī)293.2MW/769.4MWh茧淮，同比-1.9%/+8.5%;美國工商業(yè)儲能裝機(jī)101.6MW/310.3MWh椿烂，同比+14.3%/+53.7%。

根據(jù)WoodMac分析谢佩，戶儲裝機(jī)更有賴于戶用光伏裝機(jī)的增長优狡，由于NEM2.0向NEM3.0的切換中出現(xiàn)項(xiàng)目延期，期待2024年戶儲市場高增;工商業(yè)ups儲能增長或因供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)和缺乏政策激勵產(chǎn)生沖擊。

03.歐洲

戶儲裝機(jī)仍維持高景氣 靜待去庫完成

歐洲市場來看铣瞒，德國是歐洲最大的戶儲裝機(jī)國芯拇，意大利的儲能裝機(jī)增長也非常快腔资。德國戶儲2023年1-10月裝機(jī)為3.77GWh双漫，同比增速138%;其中2023年10月裝機(jī)264MWh，同比增速41.9%淡厦，環(huán)比增速-32.1%刑吕。

歐洲新能源占比高，ups儲能需求隨之快速增長旋乙。德國端伪、英國、法國等國家儲能發(fā)展?jié)摿Υ笞芭睢８鶕?jù)solar power EU及EnergyTrend數(shù)據(jù)測算著拭，2023-2025年歐洲戶儲裝機(jī)復(fù)合增速仍有望達(dá)到50%以上。雖然行業(yè)去庫仍在進(jìn)行牍帚，但是基于德國裝機(jī)同比的較高景氣儡遮，我們看好歐洲戶儲市場中長期成長性。